特斯拉大股东“调仓中国”:粉丝追加跟投 半年吸金40亿

发布时间 2021-04-23 22:38:31近日浏览 41557

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  特斯拉大股东“调仓中国”,粉丝追加跟投,半年吸金40亿

  来源:?资事堂 ??

  百年资管机构柏基投资(Baillie Gifford)“调仓中国”。

  这家苏格兰买方机构重仓特斯拉近八年,并稳居第二大股东,用暴赚二字形容毫不为过,并在中国市场走红。

  作为欧洲少有的长线投资中国的机构,2008年金融危机期间,柏基投资推出中国主题的股票多头策略基金。

  2012年,阿里巴巴尚处于股权私有阶段,还未登陆公开市场,柏基投资成为这家互联网巨头的资方。

  2020年9月,柏基投资在上海设立“研究据点”,今年3月初市场动荡之时,大力向本土机构投资者募资。

  最新披露的中国股票多头基金持仓,有了新变化。

  01

  快手收入囊中

  这只名为“Baillie Gifford China Fund”(以下简称柏基中国基金),属于主动选股基金,投资策略是从五年期角度进行选股,偏重成长类资产。投资过程严格,遵循自下而上驱动,投资组合通常有40-100只股票构成。业绩基准为“MSCI中国指数+2%”。

  可以看出,这家大牌机构对超额收益并没有过高预期,而且超过基准两个百分点。

  另有一个背景细节:2019年5月,柏基决定改变这只基金的“航线”,将重点转移至内地市场。

  如上图所示,截至今年一季度末,柏基中国基金前十大重仓股均为中国内地公司,“复制”了2020年末的八家公司,即阿里巴巴、腾讯、美团点评、中国平安、京东、贵州茅台、招商银行和宁德时代。

  新进十大重仓的公司为哔哩哔哩和快手,前者在美股上市,后者在今年初刚刚登陆港股。

  纵观最新持仓,除了中国平安、贵州茅台、招商银行以外,其余7家公司均为新经济公司,覆盖线上电商、新能源汽车、视频,囊括了中国最活跃的技术型巨头。

  快手IPO之前,柏基投资就透露了对这家短视频平台的浓厚兴趣。柏基另一只信托基金认购了快手的股票,持仓占比不及1%,该信托基金还持有快手的竞争者字节跳动的股权。

  02

  管理规模“滚雪球”

  截至今年3月末,柏基中国基金管理规模为7.82亿英镑,折合人民币70亿元。

  对比去年三季度末和四季度末,管理规模分别约29.7亿元人民币、55.7亿元人民币,这只基金规模可谓快速“滚雪球”。

  特别是今年2-3月份,市场巨震之时,基金规模仍有25%的同比增幅。

  这是持仓股票市值增长所致,还是投资者申购所致?

  我们来看看重仓股一季度股价表现:

  由于前十大重仓股在基金资产占比为45%,除了位列第十大持仓的快手高达134.78%的涨幅,招商银行和哔哩哔哩也有显著涨幅,但位居前五大的股票总体仍以盘整为主。

  再来看净值的表现。截至今年3月末,基金净值为300.2,而去年末的净值为310.9。

  净值反而下跌的情况下,规模增长了近15亿元人民币,这说明外部投资者申购或追加,造成基金份额出现净申购的局面。

  可见,海外投资者对中国权益资产的配置热情。

  03

  选股“答题卡”

  这家百年苏格兰机构擅长成长股投资。

  近期,柏基投资给中国投资者的一份路演材料中,有一组10个问题组成的选股策略,以考察公司成长性:

  【非凡的长期机遇】

  未来五年里,销售额是否有至少翻倍的空间?

  十年或更久以后该公司会如何?

  【卓越领导力和适应力】

  企业的竞争优势是什么?

  公司的企业文化是否超群?面对外部环境是否具有适应性?

  用户为何喜欢该公司?公司如何对社会做出贡献?

  【股东利益与公司治理】

  公司是否为股东带来出色的回报?

  股东回报将上升还是下降?

  【财务实力】

  公司如何配置资本?

  【极致回报】

  如何能获得五倍于现在的估值,甚至更多?

  为何市场暂时还未能反映以上判断?

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责任编辑:杨红卜

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